来源：险企高参

十家“银行系”险企上半年的成绩单浮出水面，然，这十家机构有人欢喜有人忧。

随着62家非上市人身险机构2024年第二季度偿付能力报告的发布，十家“银行系”险企上半年的成绩单浮出水面，然，这十家机构有人欢喜有人忧。

《险企高参》通过梳理发现，今年上半年，10家“银行系”险企共揽保险业务收入2865.37亿元，同比增长16.86%。其中，中邮人寿以千亿级规模稳坐头把交椅；农银人寿及中荷人寿的保险业务收入增长迅猛，增速均超35%。建信人寿、光大永明、中信保诚三家机构上半年保险业务收入虽出现收缩，但降幅均不超5%。

净利润方面，10家险企共揽净利润50.5亿元，较去年同期扭亏为盈。其中，排名前三的中邮人寿、农银人寿和工银安盛三家机构合计净利润75.99亿元。

值得注意的是，2024年第二季度，10家银行系险企的综合投资收益率平均为4.49%，高于寿险机构4.1%的平均值。中荷人寿以6.55%的综合投资收益率及3.14%的总投资收益率双双位居榜首。同时，中邮人寿的综合投资收益率同样超过6%，为6.06%。

此外，本次报告值得关注的，除了业绩的增长外，部分险企的净利润是在新准则下公布的，如中邮人寿、农银人寿、工银安盛、建信人寿、交银人寿等。

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共揽保费收入2865亿

中邮人寿规模站上千亿大关

今年上半年，在62家非上市人身险公司披露的第二季度偿付能力报告中，整体业绩呈现出“盈亏参半”的局面，而“银行系”险企则展现出强劲的发展势头。整体上看，2024上半年10家银行系险企共揽保险业务收入2865.37亿元，较去年同期增长16.86%。合计净利润50.5亿，较去年同期扭亏为盈。

图：保险业务收入

从保险业务收入总额来看，中邮人寿无疑稳坐“银行系”老大的宝座，今年上半年保险业务收入突破千亿大关，以1053.54亿元的成绩领跑整个“银行系”险企全场。其后的工银安盛、建信人寿、招商信诺与农银人寿四家公司上半年保险业务收入均超200亿元。其中，工银安盛保险业务收入为307.54亿元。建信人寿、招商信诺和农银人寿则分别为275.08亿元、266.82亿元、262.57亿元。此外，尽管中荷人寿在排名上相对靠后，但其上半年保险业务收入距离百亿门槛仅一步之遥。

从保险业务收入增速来看，10家银行系险企呈现“七正三负”的势态。在正增长的险企中，除交银人寿外，其余6家险企均实现两位数的保险业务收入增速。其中，农银人寿以39.93%的保险业务收入增速脱颖而出，中荷人寿也不甘落后，其保险业务收入增速同样超过30%，为36.95%。然而，也有三家险企保险业务收入出现了负增长，今年上半年中信保诚、建信人寿、光大永明保险业务收入较去年同期微降，同比下降分别为0.61%、4.29%、4.85%，降幅均不超5%。

净利润方面，整体上看，10家“银行系”险企合计实现净利润50.5亿，相较于去年同期的亏损状态有所好转。而且10家“银行系”险企中，有6家的净利润实现增长，2家险企成功扭亏为盈，然而也有2家险企由盈转亏。

图：净利润

在盈利的6家公司中，中邮人寿以56.9亿元的净利润保持“C位”，从去年同期巨亏近29亿元到今年上半年盈利近57亿元，净利润成功“转正”。农银人寿则以11.21亿元的净利润位居第二，其净利润增速高达882.53%。工银安盛和交银人寿分别以7.88亿元和7.77亿元紧随其后，其中交银人寿的净利润增速高达134.79%。此外，建信人寿同样实现扭亏为盈，上半年实现净利润5.99亿元，增速超过285%。另外，中荷人寿虽净利润不多，但增速迅猛，为185.99%。

然而，亦有两家险企由盈转亏，光大永明和中信保诚今年上半年的净利润均出现大幅下滑。尤其是中信保诚，其净利润从2023年第二季度的0.42亿元暴跌至-34.41亿元，同比下降幅度高达8258.31%。光大永明同样不容乐观，其净利润为-8.67亿元。

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投资收益平均水平高于寿险业

中荷人寿综合投资收益率6.6%领跑

投资收益率也是衡量险企业绩的重要指标之一。《险企高参》注意到，2024年第二季度，10家公司的综合投资收益率表现不错，10家机构的综合投资收益率平均为4.49%，而寿险机构的平均值为4.1%。

图：投资收益率

综合投资收益率上，共有两家机构超过6%，4%-5%区间的有3家，其余机构不足4%。其中，中荷人寿以6.55%的综合投资收益率位居榜首，而且其总投资收益率亦高达3.14%，是总投资收益率唯一超过3%的“银行系”险企，中荷人寿因此成为今年上半年“银行系”险企投资业绩的佼佼者。

中邮人寿以6.06%的综合投资收益率位居第二，其总投资收益率为2.15%。在此之后的工银安盛、中银三星、光大永明位于4%-5%区间，具体综合投资收益率分别为工银安盛4.83%、中银三星4.41%、光大永明4.35%。

在来看看中信保诚和交银人寿，这两家机构的投资收益率相对较低。中信保诚的总投资收益率为1.64%，综合投资收益率为3.84%；交银人寿的总投资收益率为1.51%，综合投资收益率为3.45%。

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中信保诚核心偿付能力“闪黄灯”

千亿中邮风险评级仅为B

2024年第二季度，10家“银行系”险企的偿付充足率表现稳健，大部分险企都保持了较高的水平，但各家公司之间仍存在一定的差异。此外，风险综合评级呈“46开”局面，即4家为AA，6家为A类以下。

图：风险管理

具体来看，中荷人寿在综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率方面均表现突出，分别为228.73%和181.83%，且风险综合评级为AA。

中银三星、工银安盛、交银人寿和招商信诺这四家险企的综合偿付充足率也均超过了200%，分别为216.66%、211%、210.79%。此外，这四家机构的核心偿付充足率保持在较高水平，均高于红线一倍。风险综合评级上，招商信诺的风险综合评级为BBB，略低于中银三星、工银安盛、交银人寿的AA评级，但仍处于较为稳健的水平。

农银人寿、中信保诚、光大永明、建信人寿和中邮人寿这五家险企的综合偿付能力充足率也均超过了监管要求，但相对于其他公司略显薄弱。特别是中信保诚，其核心偿付能力充足率为86.58%，是10家机构中最低的，其风险综合评级为BBB。

值得注意的是，中邮人寿核心偿付充足率保持在较高水平，然而风险综合评级却仅为B级，是10家机构中唯一一家评分为B的机构。